我国天然气消费量增长明显，对外依存度有所下降
我国天然气消费需求快速增长，近14年复合增速达12.44%。2007-2020年，我国天然气消费量从705亿方增长至3240亿方，CAGR为12.44%。2020年全年国内天然气消费量同比增长5.64%，消费量增长明显。2021年一季度，我国天然气消费量为926亿方，同比涨幅为18%。 天然气对外依存度稳步提升后有所下降，成为全球第一进口大国。自2007年起，我国天然气消费量开始超过产量，且产量增速不及消费量增速。2007-2020年，我国天然气产量从698亿方增长至1889亿方，CAGR为7.96%。2020年对外依存度42.6%，略微下降1.4pct。截止2021年3月对外依存度有所上升，为43.80%。
需求端：天然气消费逐步扩展至全国，各领域需求快速增长
天然气消费需求逐步扩展至全国。我国天然气消费需求主要集中在环渤海、西南、长三角及东南沿海等地区。在天然气行业发展的初期，消费主要集中于油气田周边以及沿海区域，随着管网的铺设，天然气消费逐步全国扩展。我国天然气消费结构以城镇燃料、工业燃料为主。2020年我国天然气消费的四个领域中，城镇燃料、工业燃料、发电用气、化工用气分别占比37.8%、34.1%、18.1%、10%，其中工业燃料需求保持稳定，化工用气呈现负增长，其余领域增长较快。
改革打破垄断，气源多元化
国家管网公司成立，上游气源进一步丰富，打破原有三桶油垄断格局。2019年12月9日，国家管网公司成立。管网公司的成立进一步落实管住两头，放开中间原则，使上游开采与中游管输分离，打破一体化垄断，保障公平接入。气源选择将会由寡头垄断格局变为价格竞争下的市场化模式，有效推动国内油气行业市场化改革。
控制管网公司合理利润率，利好城燃企业。2016年12月，发改委《天然气管道运输价格管理办法（试行）》指明，天然气跨省管道运输业务准许收益率为8%。合理控制中游管网公司合理利润率上限，有利于进一步降低下游城燃商的采购成本。
天然气门站价从目录中移除，明确天然气市场化改革方向。2020年3月13日国家发改委发布《中央定价目录》，新版目录将原有的各省区市天然气门站价格从《中央定价目录》中移除。本次中央定价目录调整后，虽对现行天然气执行机制并无实质性影响，但突出了垄断环节价格监管和竞争性环节价格市场化改革方向，为未来天然气价格完全市场化做好制度性准备。
对标美国天然气行业发展历程，管输业务独立促进市场新繁荣
我国天然气行业尚未发展成熟，市场化改革亦未完成，对比英美等天然气产业发达，市场机制成熟的国家的发展路径，可以发现：
美国天然气管道独立推进天然气市场化，促进消费量新一轮增长。美国于1985年开始逐步改革，1985年管网开放准入，第三方气源接入促使天然气现货交易形成，85年前后，5年CAGR由-2.16%变为3.39%。1992年强制销售和输气独立，业务的拆分促进了管输价格的市场化，管输价格逐渐下降。市场化改革的完成直接促进了美国21世纪初期消费量新一轮增长，92年前后，20年CAGR由改革前的-0.91%提升至1.16%。
我国天然气行业处于快速发展期，天然气管道建设仍待加速。美国天然气行业快速发展期约35年，1938-1973年间呈现天然气管道建设发展与消费量增长两个特点，且两者呈现较强相关性。其中，1965-1970年管道长度CAGR达3.5%，消费量CAGR达6.7%。1973年管道建设基本成熟后，于1992年实行渐进式天然气改革。对标美国，我国近13年消费量复合增速达13.03%，但是管网建设与消费量配比仍低于发达国家，根据十三五规划，2025年长输管道里程预计达16.3万千米。
管网建设速度放缓，管网公司成立有望加速实现中长期管网建设目标
我国天然气管道总里程8.6万千米，主要油气管道实现并网运行。2020年新建成天然气管道约4984千米，管道总里程达8.6万千米。2020年9月30日，国家管网集团收购中国石油、中国石化、中国海油三大石油公司及其下属的油气基础设施相关资产，三大石油公司所占股权依次为29.9%、14.0%、2.9%。10月1日0时起，国家管网集团全面接管原分属于三大石油公司的相关油气管道基础设施资产及人员，正式实现并网运营。
管网公司落地促进全国管网互联互通，扩展天然气管网覆盖面。2020年我国天然气表观消费量同比增长5.64%，但是管网建设放缓，互联互通程度低很大程度上制约了我国天然气行业的发展。从管网基础设施建设角度，管网公司的建立一方面加强天然气管网的互联互通程度，形成全国一张网格局；另一方面有助于扩展管网覆盖面，降低运输环节成本。
供给端1，国内常规气：改革释放市场化红利，丰富国内常规气气源
我国陆上天然气主要有新疆气区、青海气区、川渝气区和鄂尔多斯气区四大气区，产量最多的省份是陕西、四川、新疆。2018年，这三个省份天然气产量占全国总产量的70.89%。
中石油上游资本开支增大，保障国内常规气供应。国家管网公司成立后，三桶油中游业务的剥离将促进其上游开采业务的发展，进一步补充国内常规气气源。中石油2020年天然气与管道业务资本开支为211.43亿元，同比降低21.7%，而勘探与生产业务资本开支为1866.20亿元，同比降低18.9%。预计未来几年其投入勘探与生产的资本开支持续扩大，促进上游井口开采，国内气源供应将稳步提升。
随着天然气定价逐步市场化，在管住两头，放开中间的原则下，未来上游开采商可以通过开发低成本气源增厚经营利润，从而提高国内天然气产量，弥补我国天然气供需缺口。
供给端2，国内非常规气：十四五期间各省继续推动煤层气加快发展
四川举行煤层气会议，加强煤层气勘探开发。9月21日，四川省能源局在成都组织召开煤层气（煤矿瓦斯）开发利用座谈会议，强调加大煤层气勘探开发是推进矿区资源综合协调开发和煤炭行业转型升级发展的总体方向。1）推进煤层气连片勘探开发，促进煤层气产业化、规模化、商业化发展；2）优化煤层气与煤炭资源开发时序，促进煤炭绿色安全开采；3）创新煤层气开发体制机制，推进矿区资源综合开发利用；4）坚定不移走市场化发展道路，促进企业更大的发展空间；5）推进重点项目试点示范，探索形成不同矿区、构造类型煤层气资源开发利用模式；6）以能源保障为根本，切实加强与能源相关规划和地方经济发展规划衔接。
贵州省委提出十四五建议，推进煤层气等加快发展。贵州省委结合贵州实际，就制定国民经济和社会发展和二〇三五年远景目标提出建议，其中提到大力发展基础能源和清洁高效电力，做优煤炭产业，扎实推进能源工业运行新机制，推进煤层气、页岩气、氢能、地热能等加快发展，着力构建清洁低碳、安全高效的能源体系。
供给端3，进口气：LNG进口或将持续放量，中俄东线投产弥补供需缺口
我国进口天然气以LNG为主，2020年占比66%，近年来实现快速增长。2020年，中国进口天然气1403亿方，同比增长5.25%。其中管道气进口477亿方，同比降低4.79%，液化天然气（LNG）进口926亿方，同比增长11.30% 。2020年，LNG进口量占比66%，同比上升3.59pct。
我国LNG接收站持续扩张。2020年中国主要从澳大利亚、卡塔尔、马来西亚进口LNG。截至2020年末，我国建成投产的LNG接收站共计22座，合计接收能力为9315万吨。2020年在建项目主要有宁波LNG二期、唐山LNG扩建、申能洋山LNG扩建等项目，预计项目建成后新增接卸能力650万吨/年。
俄气投运丰富天然气源供应。2019年12月中俄管道东线正式运营，预计中俄东线全线投产后年供气量380亿立方米，第一供气年度将引入50亿方俄气。中国管道气进口将形成中亚西北、中缅西南、中俄东北的全方位供气格局。中俄东线也将对东北，环渤海，长三角地区气源供应形成进一步保障。
