半年报告 2021 年 H1 厨卫市场总结报告

这是历史上快的复苏，可能也是 快结束的复苏。

从整体上半年节奏来看，Q1，Q2间市场分化十分明显。据奥维云网（AVC）推总数据显示：

油烟机市场2021Q1零售额58亿元，同比上涨89%；Q2市场零售额99亿元，同比上涨2%，上半年整体市场规模157亿元，同比上涨23%。

燃气灶市场2021Q1零售额35亿元，同比上涨60%；Q2市场零售额53亿元，同比下滑3%，上半年整体市场规模88亿元，同比上涨15%。

洗碗机市场2021Q1零售额16亿元，同比上涨52%；Q2市场零售额30亿元，同比上涨14%，上半年整体市场规模46亿元，同比上涨25%。

嵌入式复合机市场2021Q1零售额9亿元，同比上涨144%；Q2市场零售额16亿元，同比上涨26%，上半年整体市场规模25亿元，同比上涨53%。

集成灶市场2021Q1零售额40亿元，同比上涨163%；Q2市场零售额73亿元，同比上涨46%，上半年整体市场规模113亿元，同比上涨73%。

电热市场2021Q1零售额60亿元，同比上涨28%；Q2市场零售额69亿元，同比上涨4%，上半年整体市场规模129亿元，同比上涨14%。

燃热市场2021Q1零售额62亿元，同比上涨71%；Q2市场零售额74亿元，同比上涨1%，上半年整体市场规模135亿元，同比上涨25%。

整体厨卫市场（含油烟机、燃气灶、消毒柜、洗碗机、嵌入式、集成灶、电热、燃热）规模达到726亿。同比增长25.8%。其中Q1规模295亿元，同比上涨67%，Q2规模430亿元，同比增长8%。

同时另方面，受原材料价格驱动的影响，各厨卫品类均价均表现出 定幅度的上行趋势。据奥维云网（AVC）推总数据显示，油烟机全渠道均价上行11%，灶具上行12%，消毒柜上行16%，洗碗机上行13%，嵌入式单功能上行1%，嵌入式复合机上行3%，集成灶上行11%，电热水器上行2%，燃气热水器上行7%。

展望2021年下半年，我们认为：

宏观层面：全球流动性拐点仍有待观望，印度等原材料出口 疫情修复仍需时间，下半年原材料价格仍处于高位震荡期。同时由于欧美等 家的疫情控制进入相对平稳期，海外市场的需求下半年将逐步收窄，整体增长结构上会更加侧重内需层面。

需求层面：下半年 内家电需求释放会强于家装需求释放，伴随7月9日的降准，流动性基本面有 定的改善趋势，但传导至消费端仍需要 定时间。受整体消费信心不足的影响，2季度的低迷仍有 定的延续态势。下半年需求仍聚焦在Q4。同时存量格局下，地产对家电拉动效应将逐年减弱，需求走稳将是今年的基调。

节奏层面：618的虹吸效应下，7月整体市场同比去年仍将有 定的同比下行压力，但在8月9月需求会有 定幅度回转，10.1节点会延续5.1和618的关系，需求进 步归拢至双11释放。整体来看，在去年高基数的背景下，下半年增长仍会面临较大压力。全年将基本呈现前高后低的节奏走势。

渠道层面：家电市场需求全面转向前装，特别是家装赛道。我们在19年提出精装渠道布局重要性，同时在20年进 步提出三四 市场需求将是零售 后 块蛋糕，21年我们看到伴随换新需求的放大，在厨房强部品的环境下，换家电和换家装已经形成深度绑定的格局，虽然厨电企业 直有意弱化自身部品的属性，但新的消费需求如潮水 般，厨房换新正在掀起新 轮的渠道。

结构层面：消费分 回归消费升 ，通过上半年的量额关系，大部分企业均应意识到价格驱动的良性增长是可获得的，头部企业更应坚定走向结构升 ，向结构要利润，向高端要增长。伴随下半年新品进 步爬坡，整体市场结构上行走向将是绝大数品类的唯 选择。

新品层面：在巨大成本压力下，想卖高，必卖新。我们看到21年上半年整体新品的结构性占比进 步提升，这意味着新品迭代将再 次提速，对于老品的排产，库存都将持续施加压力。企业在下半年经营中，应该更加注重产品生命周期的管理。同时另外 个方面我们看到今年诸多的新品都进 步的聚焦在形态革新上，如烟机的双腔、跨界设计，电热的纤薄设计，燃热的全面屏设计，洗碗机的全尺寸嵌入设计，灶具的可调节底盘设计， 场厨房家电的美学正在酝酿，未来工业设计能力必将会成为产品构成的第 要素。

报告结束了